Маржин-колл возникает, когда соотношение собственного капитала к марже (также известной как уровень маржи) опускается ниже значения, необходимого для удержания открытых позиций. Узнайте, как устроены маржин-коллы, при каких условиях позиции могут быть закрыты, и как правильно управлять рисками.
Что такое маржин-колл?
Маржин-колл — это уведомление о том, что уровень маржи приближается к минимуму, необходимому для удержания открытых позиций.
Это происходит, когда рынок движется против ваших сделок и уменьшает свободную маржу.
Как устроена процедура закрытия позиций
Когда уровень вашей маржи падает слишком низко, ваши позиции могут быть закрыты автоматически. Это называется принудительным закрытием позиций.
Существует два сценария закрытия, и применимый зависит от вашего аккаунта.
Если вы получили письмо об обновлении правил закрытия позиций (Тема письма: «Обновления по вашему аккаунту для трейдинга»), к вам будет применяться сценарий №2. Если же нет, то будет применяться сценарий закрытия №1.
Ключевое различие — в том, как закрываются позиции при снижении уровня маржи ниже требуемого:
- Сценарий закрытия №1: позиции, как правило, закрываются полностью.
- Сценарий закрытия №2: позиции могут закрываться частично, только в объеме, необходимом для восстановления маржи.
Как происходит маржин-колл
Мы стремимся следовать нижеизложенной процедуре, и по возможности отправляем уведомления о маржин-колле.
- Если ваш собственный капитал упадет ниже 100% от требуемой маржи, то сработает маржин-колл.¹ Вы больше не сможете открывать новые сделки или размещать ордеры.
- Если ваш собственный капитал упадет ниже 75% от требуемой маржи, вы получите второй маржин-колл¹. Вы по-прежнему не сможете открывать новые сделки или размещать ордеры.
- Если ваш собственный капитал упадет до 50% или ниже от требуемой маржи, запускается автоматическая процедура принудительного закрытия позиций из-за недостаточной маржи.
Пример маржин-колла
Сценарий
- На вашем аккаунте $3 500.
- Вы открываете длинную позицию на сумму $10 000 (100 CFD по $100).
- С левереджем 1:5 вы в качестве маржи вносите $2 000.
- У вас остается $1 500 свободных средств.
При каких обстоятельствах сработает маржин-колл.
Пример ниже показывает, как меняется уровень маржи при движении рынка.
Если ваш уровень маржи упадет ниже 50%, позиции начнут автоматически закрываться. Позиции могут быть закрыты полностью или частично для восстановления маржи.
Если цена падает до $78:
- Стоимость позиции = $7 800
- Собственный капитал = $3 500 - $2 200 = $1 300
Требуемый уровень маржи составляет $1 560 ($7 800 с левереджем 1:5).
Ваш уровень маржи:
($1 300 ÷ $1 560) × 100 = 83%
На этом моменте вы получите первый маржин-колл.
Если цена упадет еще больше и стоимость вашей позиции достигнет $7 500:
- Капитал = $1 000
Это 67% от требуемой маржи, что ниже порога второго маржин-колла в 75%. Вы получите еще один маржин-колл.
Если стоимость вашей позиции упадет ниже $7 200, ваш капитал ($700) упадет ниже 50% от требуемой маржи ($1 440). Начнётся процедура принудительного закрытия по марже, и в этом примере ваша позиция будет закрыта. Если у вас было несколько позиций, они начнут закрываться автоматически.
Процедура принудительного закрытия из-за нехватки маржи
Если ваш собственный капитал упадет до 50% или ниже от требуемой маржи, запускается автоматическая процедура принудительного закрытия позиций из-за нехватки маржи. Это требование регулятора и эту функцию нельзя отключить.
Сценарии закрытия позиций зависит от типа вашего аккаунта.
Сценарий принудительного закрытия №1
Позиции закрываются последовательно, пока уровень маржи не превысит 50% от требуемого значения:
- Сначала отменяются все отложенные ордеры.
- Затем закрываются все убыточные позиции.
- После этого закрываются остальные позиции*.
- Позиции закрываются полностью.
- Позиции на закрытых рынках будут закрыты при следующем открытии рынков.
Сценарий принудительного закрытия №2
Позиции закрываются по одной, пока уровень маржи не восстановится.
- Сначала отменяются отложенные ордеры (в хронологическом порядке).
- Затем, начиная с самой старой, сокращаются открытые позиции.
- Позиции могут закрываться частично, а не полностью.
- Закрывается только та позиция, сумма которой наиболее близка к сумме, необходимой для восстановления требуемого маржинального коэффициента. Система стремится восстановить ваш коэффициент как минимум до 75%.
- Позиции на закрытых рынках пропускаются до следующего открытия рынков.
*Обратите внимание, что не все рынки открыты одновременно, поэтому прибыльная сделка может быть закрыта вперёд убыточной.
Как снизить вероятность маржин-колла
Некоторые практические шаги помогут снизить вероятность срабатывания маржин-колла.
-
Избегайте чрезмерного использования левереджа и риска
Держите на аккаунте достаточно свободных средств, которые послужат резервом на случай, если рынок пойдет против вас. -
Диверсифицируйте
Торгуйте разными классами активов, чтобы распределить риск. -
Мониторьте
Контролируйте рыночные цены самостоятельно или с помощью инструментов на нашей платформе, будь то ценовые алерты или вотчлисты. -
Контролируйте риски
Устанавливайте на свои позиции стоп-лоссы² и тейк-профиты, – это поможет сбалансировать уровень риска.
Как избежать принудительного закрытия позиции из-за нехватки маржи
Получив маржин-колл, вы можете предпринять действия для восстановления уровня маржи:
- Добавить средств на аккаунт.
- Отменить все отложенные ордеры.
- Закрыть все открытые сделки или же часть сделок.
Как рассчитать маржинальное требование при левередже 1:1
При торговле в лонг с левереджем 1:1 маржин-колла практически не бывает. Если цена растёт, ваш капитал увеличивается; если цена падает, ваш капитал сокращается с той же скоростью. Поскольку капитал не заимствуется, баланс на вашем аккаунте не может опуститься ниже требуемого уровня маржи при нормальных рыночных условиях.
Однако при торговле с левереджем 1:1 за некоторые активы взимается комиссия за финансирование позиций овернайт. Больше подробностей – по ссылке.
При позициях 1:1 маржин-колл может произойти только в двух конкретных ситуациях:
-
Короткие позиции:
Когда вы открываете короткую позицию, ваш капитал движется в противоположном направлении от рынка. Убытки могут накапливаться быстрее, что делает маржин-колл в принципе возможным даже без использования левереджа. -
Влияние валютного обмена:
Если ваш аккаунт номинирован в одной валюте (например, EUR), а инструмент оценивается в другой (например, USD), колебания обменного курса могут вызвать небольшие изменения вашего капитала. В редких случаях этот валютный эффект, а не сама сделка, может спровоцировать маржин-колл.
___________________________________________________________________
¹ Мы можем связаться с вами по телефону, электронной почте или SMS, если на вашем аккаунте сработает маржин-колл. При этом только вы в ответе за то, чтобы на аккаунте всегда было достаточно средств для выполнения требований маржи. Рынки могут двигаться стремительно, и позиции могут быть закрыты еще до того, как мы успеем с вами связаться. Если ваш собственный капитал за очень короткий промежуток времени снизится с уровня выше 100% от требуемой маржи до уровня ниже 50%, ваши позиции могут быть закрыты без предварительного уведомления.
² Базовые ордеры стоп-лосс не гарантированы и могут быть подвержены влиянию рыночных условий, включая проскальзывание. Вы можете установить гарантированный стоп-лосс, чтобы жестко ограничить возможные убытки (при его срабатывании взимается комиссия). Больше информации есть у нас на странице «Комиссии и сборы».