Цены на CFD формируются по-разному в зависимости от различных факторов. Здесь мы расскажем, как мы формируем цены на наших рынках по классам активов, подробно объясняя, каким образом цены выводятся из данных бирж и других учреждений.
Криптовалюты
Мы формируем цены на криптовалюты, используя цены продажи и покупки с различных известных криптовалютных бирж. Затем мы агрегируем эти цены, чтобы получить консолидированную среднюю цену, вокруг которой формируем собственный спред. Это обеспечивает более стабильный спред в разное время суток.
Пример
Рассмотрим, как мы формируем цену на Биткойн (BTC) в гипотетический момент времени.
Мы берем текущие цены с трех бирж: $99,500/$99,700, $99,550/$99,750 и $99,520/$99,720. Затем рассчитываем средние цены и агрегируем их для получения цены в $99,623.
К этой цене мы применяем спред в размере $200*, чтобы получить цену Capital.com $99,523/$99,723.
Акции
Для формирования цен на акции мы берем цены продажи и покупки на базовой бирже для каждой акции и применяем к этим ценам наценку. Это означает, что вы торгуете по «реальным» ценам базового рынка с небольшим добавлением нашей комиссии. Это также означает, что наша цена будет отражать колебания спреда базового рынка из-за изменений ликвидности.
Пример
Допустим, одна физическая акция на базовом рынке имеет цену продажи $99.95 и цену покупки $100.05.
Когда вы торгуете акцией у нас как деривативом (например, CFD), мы применяем фиксированную наценку в размере $0.05 с каждой стороны, делая нашу цену продажи $99.90 и цену покупки $100.10. Это означает, что наш спред составляет 0.20.
Если спред базового рынка расширяется до 99.80/100.20, наша фиксированная наценка 0.05 делает нашу цену 99.75/100.25. Это означает, что наш спред теперь составляет 0.50.
Форекс и спотовые металлы
В отличие от остальных наших предложений, спотовый форекс и металлы не торгуются на централизованной бирже в базовом рынке. Это означает, что нет центральной точки отсчета, от которой брокеры могли бы выводить свои цены, и поэтому цены обычно рассчитываются через ряд внебиржевых (OTC) контрагентов. К ним могут относиться инвестиционные банки и другие брокеры.
Эти цены подвержены переменным спредам в зависимости от рыночных условий. В Capital.com мы агрегируем их и затем добавляем небольшой дополнительный спред (нашу комиссию) в зависимости от рынка.
Пример
Рассмотрим, как мы формируем цену EUR/USD в данный момент.
Мы агрегируем цены от трех контрагентов: 1.12345/1.12355, 1.12350/1.12360 и 1.12348/1.12358, получая консолидированную цену 1.12348/1.12358.
К этой цене мы применяем спред 0.00006*, чтобы получить цену Capital.com 1.12345/1.12361.
Индексы
Цены на наши наличные индексы формируются на основе средней цены наших поставщиков и вычитания/добавления спреда.
Мы фиксируем спреды по индексам в зависимости от времени суток, обычно чтобы отражать изменения ликвидности базового рынка. Наш спред, как правило, самый широкий, когда базовый рынок фьючерсов закрыт, и самый узкий во время основной сессии торговли акциями.
Поскольку наличные индексы торгуются на базовом рынке, многие поставщики цен, включая нашего, формируют наличную цену, беря цену фьючерсов и корректируя её на справедливую стоимость, которая включает ожидаемые дивиденды входящих в индекс акций и соответствующие рыночные процентные ставки.
Справедливая стоимость отражает, какой должна быть цена индекса в совершенном рынке без арбитражных возможностей.
Товары и индекс VIX
Вы можете торговать как спотовыми ценами на товары (иногда называемыми «товарами без даты»), так и фьючерсами на товары у нас.
Как мы формируем цены на фьючерсные рынки товаров
Мы формируем цены на фьючерсы на товары, добавляя наш спред к цене базового рынка. Цена, по которой вы торгуете, уже включает спред.
Спреды могут меняться. Пожалуйста, смотрите детали по отдельным рынкам в приложении или на веб-платформе для получения актуальной информации.
Биржи, с которых мы берем цены на фьючерсы на товары:
- Brent Oil: ICE Futures Europe
- Углеродные выбросы: ICE Futures Europe
- Сырая нефть: Нью-Йоркская товарная биржа (NYMEX)
- Какао США: ICE Futures US
- Природный газ: Нью-Йоркская товарная биржа (NYMEX)
Все контракты истекают в определенные будущие даты и рассчитываются наличными, поэтому вы никогда не получите физическую поставку товара.
Как мы формируем цены на спотовые рынки товаров
Мы определяем цены для наших спотовых рынков товаров, используя два ближайших фьючерсных контракта на товар, так как они обычно самые торгуемые.
Со временем наша цена без даты постепенно смещается от цены ближайшего контракта к следующему, чтобы избежать необходимости указывать дату истечения (иногда называемую датой ролловера).
В нашей системе:
- «Фронтальный контракт» (тот, который истекает первым) называется «A».
- «Задний контракт» (тот, который истекает вторым) называется «B».
Наша цена (P0 и P1 на диаграмме ниже) постепенно движется от цены «A» к цене «B» между этими двумя датами истечения.
Цена «B» может быть выше или ниже цены «A», хотя в приведенном ниже примере она выше.
Когда фронтальный контракт «A» истекает, мы переходим к следующему набору контрактов. Это означает, что «B» становится новым «A», а контракт, который истекает после нового «A», становится новым «B». Этот процесс продолжается, обеспечивая плавный переход от одного контракта к другому.
Это означает, что при переходе наша цена будет на 100% основана на фронтальном контракте, а затем линейно двигаться к заднему контракту.
При торговле ими (как и другими рынками) вы будете платить стоимость переноса позиции на следующий день, которая для товаров состоит из двух частей:
Административный сбор: это фиксированная комиссия в размере 0.01096%, взимаемая ежедневно.
Ежедневная корректировка премии: отражает ежедневное движение нашей цены от фронтального месяца (A) к заднему месяцу (B). Вы либо платите, либо получаете эту корректировку, в зависимости от направления вашей сделки.
Когда разница в цене между A и B больше, ежедневная корректировка также больше.
Разница в цене между двумя контрактами может значительно варьироваться в зависимости от рыночных условий, особенно в товарах, на которые влияет сезонный спрос (например, природный газ).
Пример CFD на природный газ
Для расчета ночной корректировки на природный газ мы учитываем ежедневное движение между двумя фьючерсами («ежедневная корректировка премии» или «DPA») и административный сбор («AF»).
Ночная корректировка = DPA% + AF%
AF рассчитывается как:
Цена x 0.01096%
DPA рассчитывается как:
(B - A) / (T2 - T1) x 1 / A x 100
Где:
- T1 — предыдущая дата истечения (27.05.24 для этого примера)
- T2 — текущая дата истечения (24.06.24 для этого примера)
- A — цена фронтального фьючерса
- B — цена заднего фьючерса
В этом случае T2 - T1 составляет 28 дней.
Пример данных
| Природный газ |
Фронтальный месяц (A)
Июль (NGN24) |
Задний месяц (B)
Август (NGQ24) |
|
| 27.05.24 | 2.744 | 2.744 | 2.791 |
Расчет при длинной позиции на 1 контракт по цене 2.744:
1. Ежедневная корректировка премии
DPA = (2.791 - 2.744) / 28 x 1 / 2.744 x 100 ≈ 0.0601%
2. Административный сбор
AF = 2.744 x 0.01096%
3. Общая ночная корректировка
Ночная корректировка = 0.0601% + 0.01096% = 0.071%
Таким образом, стоимость удержания длинной позиции за ночь составит 0.0711%, включая ежедневную корректировку премии и административный сбор. Если вы были бы в короткой позиции по природному газу, вы получили бы 0.0601% и заплатили 0.01096%, что в итоге даст чистый кредит 0.0492%.
Эти проценты отражают ежедневные затраты или доходы за удержание позиции по природному газу за ночь на основе приведенных данных. Ставки будут колебаться по мере сближения или расхождения цен двух контрактов.
Узнайте больше о ночном финансировании
Ночное финансирование рассчитывается по-разному в зависимости от торгуемого актива. Подробнее о расходах по классам активов вы можете узнать на нашей странице сборов и комиссий.
*Спреды Capital.com подлежат постоянному пересмотру; приведенные здесь цифры приведены только для иллюстрации.