Una margin call si verifica quando il rapporto tra capitale proprio e margine (noto anche come livello di margine) scende al di sotto del livello richiesto per mantenere aperte le operazioni. Scopri come funzionano le margin call, quando le posizioni possono essere chiuse e cosa puoi fare per gestire il rischio.
Cos'è una margin call?
Una margin call è una notifica che indica che il tuo capitale si sta avvicinando al livello minimo richiesto per mantenere aperte le tue posizioni.
Questo accade quando il mercato si muove in direzione opposta alle tue operazioni, riducendo il margine disponibile, causando, potenzialmente, la chiusura forzata della posizione.
Come funziona la chiusura delle posizioni
Se il livello di margine scende troppo, le tue posizioni potrebbero essere chiuse automaticamente. Questo evento viene definito come una chiusura di margine.
Ci sono due processi di chiusura. Quello che viene applicato dipende dal tuo account.
Se hai ricevuto un'email relativa alle modifiche apportate alle modalità di chiusura delle posizioni (con oggetto: "Aggiornamenti sul tuo conto di trading"), la procedura di chiusura 2 è quella che si applica al tuo caso. Altrimenti, si applica la procedura 1.
La differenza principale è come vengono chiuse le posizioni quando il tuo margine scende al di sotto dei livelli richiesti:
- Procedura di chiusura 1: le posizioni vengono solitamente chiuse completamente
- Procedura di chiusura 2: le posizioni possono essere chiuse parzialmente, con solo l'importo necessario chiuso per ripristinare il margine
Il nostro processo di margin call.
Il nostro obiettivo è seguire la procedura descritta di seguito e, ove possibile, ti invieremo notifiche relative alle margin call.
- Se il tuo capitale scende al di sotto del 100% del margine richiesto, riceverai una margin call e non potrai più aprire nuove posizioni o inserire ordini.
- Se il tuo rapporto capitale proprio/margine scende al di sotto del 75%, riceverai una seconda margin call. Non potrai comunque aprire nuove posizioni né inserire ordini.
- Se il tuo capitale scende al 50% o meno del margine richiesto, verrà avviata automaticamente la procedura di chiusura delle posizioni.
Esempio di margin call
Scenario
- Hai $3500 nel tuo conto
- Apri una posizione del valore di $10.000 (100 CFD a $100)
- Con una leva di 1:5, impegni $2000 come margine
- Hai $1500 rimanenti come fondi disponibili
Come funzionerebbe la procedura di margin call
L'esempio seguente mostra come variano i livelli di margine al variare dell'andamento del mercato.
Se il tuo livello di margine scende al di sotto del 50%, le posizioni inizieranno a venire chiuse automaticamente. Le posizioni possono essere chiuse completamente o parzialmente per ripristinare il margine.
Se il prezzo scende a $78:
- Valore della posizione = $7800
- Capitale = $3500 - $2200 = $1300
Il margine richiesto è pari a 1560 $ (7800 $ con un rapporto di leva finanziaria di 1:5).
Il tuo livello di margine è:
($1300 ÷ $1560) × 100 = 83%
A questo punto, riceveresti la tua prima margin call.
Se il prezzo scende ulteriormente e il valore della tua posizione raggiunge $7500:
- Capitale = $1000
Questo è il 67% del margine richiesto, un valore al di sotto della seconda soglia di margin-call del 75%. Riceveresti un'altra margin call.
Se il valore della tua posizione scende sotto $7200, il tuo capitale ($700) scende sotto il 50% del margine richiesto ($1440). Il processo di chiusura inizierà e, in questo esempio, la tua posizione sarà chiusa. Se avevi più posizioni, inizieranno a chiudersi tutte automaticamente.
Procedura di chiusura
Se il tuo capitale scende al 50% o meno del margine richiesto, verrà avviata automaticamente la procedura di chiusura delle posizioni. Questo è un requisito normativo e non può essere disattivato.
Il modo in cui le posizioni vengono chiuse dipende dal tuo account.
Procedura di chiusura 1
Le posizioni vengono chiuse progressivamente fino a quando il tuo capitale non supera il 50% del margine richiesto.
- Per prima cosa, tutti gli ordini in sospeso vengono annullati
- Poi tutte le posizioni con perdite vengono chiuse
- Le posizioni rimanenti vengono chiuse*
- Le posizioni vengono chiuse completamente
- Le posizioni nei mercati chiusi vengono chiuse quando i mercati riaprono
Procedura di chiusura 2
Le posizioni vengono ridotte una alla volta per ripristinare il tuo livello di margine.
- Per prima cosa, tutti gli ordini in sospeso vengono annullati (prima i più vecchi)
- Poi, vengono ridotte le posizioni, a partire dalle più vecchie
- Le posizioni possono essere parzialmente chiuse, piuttosto che completamente chiuse
- Viene chiusa solo la posizione il cui valore si avvicina maggiormente all'importo necessario per ripristinare il margine richiesto. Il sistema ha l'obiettivo di riportare il tuo rapporto almeno al 75%
- Le posizioni nei mercati chiusi non vengono considerate fino a quando i mercati non riaprono
*Tieni presente che non tutti i mercati sono aperti contemporaneamente, pertanto un'operazione in profitto potrebbe essere chiusa prima di una in perdita.
Come ridurre il rischio di ricevere una margin call
Ci sono alcune misure concrete che puoi adottare per ridurre il rischio di ricevere una margin call:
-
Evita un eccessivo ricorso alla leva finanziaria e un'eccessiva esposizione
Assicurati che il tuo conto disponga di capitale sufficiente a fungere da cuscinetto nel caso in cui i mercati si muovo in senso contrario alle tue posizioni -
Diversifica
Fai trading di tipi di asset diversi per distribuire il tuo rischio -
Traccia
Tieni d'occhio i movimenti del mercato, sia manualmente che utilizzando strumenti sulla nostra piattaforma come avvisi di prezzo e watchlist -
Gestisci il rischio
Utilizza strumenti come stop-loss² e take-profit sulle tue posizioni per avere pieno controllo della tua esposizione
Come evitare la chiusura forzata della posizione
Una volta ricevuta una margin call, puoi intraprendere queste azioni per ripristinare il tuo livello di margine:
- Aggiungi fondi al tuo account
- Annulla eventuali ordini in sospeso
- Chiudi alcune o tutte delle tue operazioni aperte
Comprendere le margin call con una leva finanziaria di 1:1
Quando effettui un'operazione long con una leva finanziaria di 1:1, in genere non sono previste margin call. Se il prezzo aumenta, il tuo capitale aumenta; se il prezzo diminuisce, il tuo capitale diminuisce alla stessa velocità. Dato che non viene preso in prestito capitale, il conto non può scendere al di sotto del livello di margine richiesto in condizioni di mercato normali.
Tuttavia, non tutti gli asset sono esenti dalle commissioni overnight quando si opera con una leva finanziaria di 1:1. Per maggiori dettagli clicca qui.
Nel caso delle posizioni 1:1, una margin call può verificarsi solo in due situazioni specifiche:
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Posizioni short:
quando apri una posizione short e il tuo capitale va in direzione opposta a quella del mercato. Le perdite possono accumularsi rapidamente, rendendo possibile l'attivazione di una margin call anche senza leva finanziaria. -
Impatto del cambio:
se il tuo conto è in una valuta (ad es. EUR) mentre lo strumento è quotato in un'altra (ad es. USD), le fluttuazioni del tasso di cambio possono causare lievi variazioni del tuo patrimonio. In casi rari, è proprio questo effetto valutario, anziché l'operazione stessa, a determinare margin call.
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¹ Potremmo provare a contattarti telefonicamente, tramite email o SMS quando per il tuo account si verifica una margin call. Tuttavia, è tua responsabilità assicurarti che sul tuo conto vi siano sempre fondi sufficienti per soddisfare i requisiti di margine. I mercati possono evolversi rapidamente e le posizioni potrebbero essere chiuse prima che riusciamo a contattarti. Se il tuo capitale scende da un valore superiore al 100% del margine richiesto a un valore inferiore al 50% in un lasso di tempo molto breve, le tue posizioni potrebbero essere chiuse senza preavviso.
² Gli ordini stop-loss di base non sono garantiti e possono subire l'influenza delle condizioni di mercato, compreso lo slippage. Puoi impostare uno stop-loss garantito per fissare un limite massimo alle perdite potenziali; in caso di attivazione, questa operazione può comportare l'addebito di una commissione. Per ulteriori dettagli, consulta la nostra pagina dedicata alle commissioni e ai costi.