Un appel de marge se produit lorsque votre ratio capitaux propres / marge (également appelé niveau de marge) tombe en dessous du niveau requis pour maintenir vos positions ouvertes. Apprenez comment fonctionnent les appels de marge, quand les positions peuvent être clôturées et ce que vous pouvez faire pour gérer votre risque.
Qu'est-ce qu'un appel de marge ?
Un appel de marge est une notification indiquant que vos capitaux propres approchent le minimum requis pour maintenir vos positions ouvertes.
Cela se produit lorsque le marché évolue à l'encontre de vos positions, réduisant ainsi votre marge disponible, ce qui pourrait éventuellement conduire à une clôture.
Fonctionnement de la clôture des positions
Lorsque votre niveau de marge tombe trop bas, vos positions peuvent être clôturées automatiquement. C'est ce qu'on appelle une clôture de marge.
Il existe deux processus de clôture. Celui qui s'applique dépend de votre compte.
Si vous avez reçu un e-mail concernant les mises à jour sur la façon dont les positions sont clôturées (objet : « Mise à jour de votre compte de trading »), le processus de clôture 2 vous concerne. Sinon, le processus de clôture 1 s'applique.
La principale différence réside dans la manière dont les positions sont clôturées lorsque votre marge tombe en dessous des niveaux requis :
- Processus de clôture 1 : les positions sont généralement clôturées intégralement.
- Processus de clôture 2 : les positions peuvent être partiellement clôturées, seul le montant nécessaire étant clôturé pour rétablir la marge.
Notre processus d'appel de marge
Nous nous efforçons de suivre le processus décrit ci-dessous et enverrons des notifications d'appel de marge dans la mesure du possible.
- Si vos capitaux propres tombent en dessous de 100 % de la marge requise, vous recevrez un appel de marge.¹ Vous ne pourrez plus ouvrir de nouvelles positions ni placer d'ordres.
- Si votre ratio capitaux propres / marge tombe en dessous de 75 %, vous recevrez un second appel de marge¹. Vous ne pourrez toujours pas ouvrir de nouvelles positions ni placer d'ordres.
- Si vos capitaux propres tombent à 50 % ou moins de la marge requise, le processus de clôture de marge démarrera automatiquement.
Exemple d'appel de marge
Le scénario
- Vous disposez de 3 500 $ sur votre compte
- Vous ouvrez une position d'une valeur de 10 000 $ (100 CFD à 100 $)
- Avec un effet de levier de 1:5, vous engagez 2 000 $ de marge
- Il vous reste 1 500 $ de fonds disponibles
Comment se déroulerait le processus d'appel de marge
L'exemple ci-dessous montre comment les niveaux de marge évoluent en fonction des mouvements du marché.
Si votre niveau de marge tombe en dessous de 50 %, les positions commencent à se clôturer automatiquement. Les positions peuvent être clôturées intégralement ou partiellement pour rétablir la marge.
Si le prix tombe à 78 $ :
- Valeur de la position = 7 800 $
- Capitaux propres = 3 500 $ - 2 200 $ = 1 300 $
La marge requise s'ajuste à 1 560 $ (7 800 $ avec un effet de levier de 1:5).
Votre niveau de marge est :
(1 300 $ ÷ 1 560 $) × 100 = 83 %
À ce stade, vous recevriez votre premier appel de marge.
Si le prix baisse davantage et que la valeur de votre position atteint 7 500 $ :
- Équité = 1 000 $
Cela représente 67 % de la marge requise, ce qui est inférieur au deuxième seuil d'appel de marge de 75 %. Vous recevriez un autre appel de marge.
Si la valeur de votre position tombe en dessous de 7 200 $, vos capitaux propres (700 $) chuteront en dessous de 50 % de la marge requise (1 440 $). Le processus de clôture de marge démarrera et, dans cet exemple, votre position sera clôturée. Si vous aviez plusieurs positions, elles commenceraient à se clôturer automatiquement.
Le processus de clôture de marge
Lorsque vos capitaux propres tombent à 50 % de la marge requise ou moins, le processus de clôture de marge démarre automatiquement. Il s'agit d'une exigence réglementaire et elle ne peut pas être désactivée.
La manière dont les positions sont clôturées dépend de votre compte.
Processus de clôture 1
Les positions sont clôturées progressivement jusqu'à ce que vos capitaux propres remontent au-dessus de 50 % de la marge requise :
- Tous les ordres en attente sont d'abord annulés
- Toutes les positions perdantes sont ensuite clôturées
- Les positions restantes sont clôturées*
- Les positions sont clôturées intégralement
- Les positions sur les marchés fermés sont clôturées à la réouverture des marchés
Processus de clôture 2
Les positions sont réduites une par une pour rétablir votre niveau de marge :
- Les ordres en attente sont annulés en premier (les plus anciens d'abord)
- Les positions sont ensuite réduites en commençant par la plus ancienne
- Les positions peuvent être partiellement clôturées, plutôt qu'intégralement
- Seul le montant le plus proche de ce qui est nécessaire pour rétablir la marge requise est clôturé. Le système vise à ramener votre ratio à au moins 75 %
- Les positions sur les marchés fermés sont ignorées jusqu'à la réouverture des marchés
*Veuillez noter que tous les marchés n'ouvrent pas en même temps. Par conséquent, une position gagnante peut être clôturée avant une position perdante.
Comment réduire la probabilité de recevoir un appel de marge
Il existe plusieurs mesures pratiques que vous pouvez prendre pour réduire la probabilité de recevoir un appel de marge :
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Évitez le sur-effet de levier et la surexposition
Assurez-vous qu'il y a suffisamment de capitaux propres sur votre compte pour servir de tampon en cas d'évolution défavorable des marchés -
Diversifiez
Tradez différents types d'actifs pour répartir votre risque -
Suivez
Surveillez les prix du marché, manuellement ou en utilisant les outils disponibles sur notre plateforme tels que les alertes de prix et les listes de surveillance -
Gérez le risque
Appliquez des stop-loss² et des take-profit à vos positions pour garder le contrôle de votre exposition
Comment éviter une clôture de marge
Une fois que vous avez reçu un appel de marge, vous pouvez prendre ces mesures pour rétablir votre niveau de marge :
- Ajoutez des fonds à votre compte
- Annulez tous les ordres en attente
- Clôturez certaines ou toutes vos positions ouvertes
Comprendre les appels de marge avec un effet de levier de 1:1
Lorsque vous tradez à la hausse avec un effet de levier de 1:1, les appels de marge ne sont généralement pas attendus. Si le prix augmente, vos capitaux propres augmentent ; si le prix baisse, vos capitaux propres diminuent au même rythme. Comme aucun capital n'est emprunté, le compte ne peut généralement pas tomber en dessous du niveau de marge requis dans des conditions normales de marché.
Cependant, tous les actifs ne sont pas exonérés de frais de financement overnight lorsqu'ils sont tradés avec un effet de levier de 1:1. Vous pouvez trouver plus de détails ici.
Avec des positions à effet de levier 1:1, un appel de marge ne peut se produire que dans deux situations spécifiques :
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Positions courtes :
Lorsque vous ouvrez une position courte, vos capitaux propres évoluent dans la direction opposée au marché. Les pertes peuvent s'accumuler plus rapidement, rendant un appel de marge possible même sans effet de levier. -
Impact du change :
Si votre compte est libellé dans une devise (par exemple, EUR) tandis que l'instrument est coté dans une autre (par exemple, USD), les fluctuations du taux de change peuvent entraîner de légers mouvements de vos capitaux propres. Dans de rares cas, cet effet de change – plutôt que la transaction elle-même – peut déclencher un appel de marge.
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¹ Nous pouvons tenter de vous contacter par téléphone, e-mail ou SMS lorsque votre compte est en appel de marge. Cependant, il est de votre responsabilité de vous assurer qu'il y a toujours suffisamment de fonds sur votre compte pour satisfaire à vos exigences de marge. Les marchés peuvent évoluer rapidement, et les positions peuvent être clôturées avant que nous puissions vous contacter. Si vos capitaux propres passent de plus de 100 % de la marge requise à moins de 50 % sur une période très courte, vos positions peuvent être clôturées sans préavis.
² Les ordres stop-loss de base ne sont pas garantis et peuvent être affectés par les conditions de marché, y compris le glissement de cours. Vous pouvez choisir de placer un stop-loss garanti pour fixer une limite définie aux pertes potentielles, ce qui peut entraîner des frais en cas de déclenchement. Pour plus de détails, veuillez consulter notre page sur les frais et commissions.