Ein Margin-Call tritt auf, wenn Ihr Eigenkapital-Margin-Verhältnis (auch als Margin-Level bezeichnet) unter das Niveau fällt, das erforderlich ist, um Ihre Trades offen zu halten. Erfahren Sie, wie Margin-Calls funktionieren, wann Positionen geschlossen werden können und was Sie tun können, um Ihr Risiko zu steuern.
Was ist ein Margin-Call?
Ein Margin-Call ist eine Benachrichtigung, dass sich Ihr Eigenkapital dem Mindestniveau nähert, das erforderlich ist, um Ihre Positionen offen zu halten.
Dies geschieht, wenn sich der Markt gegen Ihre Trades bewegt und Ihre verfügbare Margin reduziert, was letztlich zu einem Close-out führen kann.
Wie das Close-out von Positionen funktioniert
Wenn Ihr Margin-Level zu niedrig fällt, können Ihre Positionen automatisch geschlossen werden. Dies wird als Margin-Close-out bezeichnet.
Es gibt zwei Close-out-Prozesse. Welcher angewendet wird, hängt von Ihrem Konto ab.
Wenn Sie eine E-Mail über Aktualisierungen zur Schließung von Positionen erhalten haben (Betreff: „Updates to your trading account“), gilt für Sie Close-out-Prozess 2. Andernfalls gilt Close-out-Prozess 1.
Der wesentliche Unterschied besteht darin, wie Positionen geschlossen werden, wenn Ihre Margin unter die erforderlichen Werte fällt:
- Close-out-Prozess 1: Positionen werden in der Regel vollständig geschlossen
- Close-out-Prozess 2: Positionen können teilweise geschlossen werden, wobei nur der zur Wiederherstellung der Margin erforderliche Betrag geschlossen wird
Unser Margin-Call-Prozess
Wir bemühen uns, den unten beschriebenen Prozess einzuhalten und senden, sofern möglich, Margin-Call-Benachrichtigungen.
- Wenn Ihr Eigenkapital unter 100 % der erforderlichen Margin fällt, erhalten Sie einen Margin-Call.¹ Sie können keine neuen Trades eröffnen oder Orders platzieren.
- Wenn Ihr Eigenkapital-Margin-Verhältnis unter 75 % fällt, erhalten Sie einen zweiten Margin-Call¹. Sie können weiterhin keine neuen Trades eröffnen oder Orders platzieren.
- Wenn Ihr Eigenkapital auf 50 % oder weniger der erforderlichen Margin fällt, wird der Margin-Close-out-Prozess automatisch eingeleitet.
Beispiel eines Margin-Calls
Das Szenario
- Sie haben 3.500 $ auf Ihrem Konto
- Sie eröffnen eine Position im Wert von 10.000 $ (100 CFDs zu je 100 $)
- Bei einem Hebel von 1:5 hinterlegen Sie 2.000 $ als Margin
- Ihnen verbleiben 1.500 $ als verfügbare Mittel
Wie der Margin-Call-Prozess funktionieren würde
Das folgende Beispiel zeigt, wie sich die Margin-Levels verändern, wenn sich der Markt bewegt.
Wenn Ihr Margin-Level unter 50 % fällt, werden Positionen automatisch geschlossen. Positionen können vollständig oder teilweise geschlossen werden, um die Margin wiederherzustellen.
Wenn der Preis auf 78 $ fällt:
- Positionswert = 7.800 $
- Eigenkapital = 3.500 $ - 2.200 $ = 1.300 $
Die erforderliche Margin passt sich auf 1.560 $ an (7.800 $ bei 1:5 Hebel).
Ihr Margin-Level beträgt:
(1.300 $ ÷ 1.560 $) × 100 = 83 %
Zu diesem Zeitpunkt würden Sie Ihren ersten Margin-Call erhalten.
Wenn der Preis weiter fällt und Ihr Positionswert 7.500 $ erreicht:
- Eigenkapital = 1.000 $
Dies entspricht 67 % der erforderlichen Margin und liegt damit unter der zweiten Margin-Call-Schwelle von 75 %. Sie würden einen weiteren Margin-Call erhalten.
Wenn der Wert Ihrer Position unter 7.200 $ fällt, sinkt Ihr Eigenkapital (700 $) auf unter 50 % der erforderlichen Margin (1.440 $). Der Margin-Close-out-Prozess wird eingeleitet und in diesem Beispiel wird Ihre Position geschlossen. Wenn Sie mehrere Positionen haben, werden diese automatisch geschlossen.
Der Margin-Close-out-Prozess
Wenn Ihr Eigenkapital auf 50 % der erforderlichen Margin oder darunter fällt, beginnt der Margin-Close-out-Prozess automatisch. Dies ist eine regulatorische Anforderung und kann nicht deaktiviert werden.
Die Art und Weise, wie Positionen geschlossen werden, hängt von Ihrem Konto ab.
Close-out-Prozess 1
Positionen werden schrittweise geschlossen, bis Ihr Eigenkapital wieder über 50 % der erforderlichen Margin steigt:
- Alle ausstehenden Orders werden zuerst storniert
- Anschließend werden alle Positionen mit Verlust geschlossen
- Verbleibende Positionen werden geschlossen*
- Positionen werden vollständig geschlossen
- Positionen in geschlossenen Märkten werden geschlossen, sobald die Märkte wieder öffnen
Close-out-Prozess 2
Positionen werden einzeln reduziert, um Ihr Margin-Level wiederherzustellen:
- Ausstehende Orders werden zuerst storniert (die ältesten zuerst)
- Anschließend werden Positionen beginnend mit den ältesten reduziert
- Positionen können teilweise geschlossen werden, anstatt vollständig geschlossen zu werden
- Es wird nur der Betrag geschlossen, der dem zur Wiederherstellung der erforderlichen Margin benötigten Betrag am nächsten kommt, und das System zielt darauf ab, Ihr Verhältnis wieder auf mindestens 75 % zu bringen
- Positionen in geschlossenen Märkten werden übersprungen, bis die Märkte wieder öffnen
*Bitte beachten Sie, dass nicht alle Märkte gleichzeitig geöffnet sind, sodass ein profitabler Trade vor einem verlustreichen geschlossen werden kann.
Wie Sie die Wahrscheinlichkeit eines Margin-Calls reduzieren
Es gibt einige praktische Schritte, die Sie unternehmen können, um die Wahrscheinlichkeit eines Margin-Calls zu verringern:
-
Vermeiden Sie eine zu hohe Hebelnutzung und Überexponierung
Stellen Sie sicher, dass ausreichend Eigenkapital auf Ihrem Konto vorhanden ist, um als Puffer zu dienen, falls sich die Märkte gegen Sie bewegen. -
Diversifizieren
Traden Sie verschiedene Anlageklassen, um Ihr Risiko zu streuen -
Überwachen
Behalten Sie den Überblick. Verfolgen Sie die Marktkurse, entweder manuell oder mithilfe von Tools auf unserer Plattform wie Preisalarmen und Watchlists -
Risiko managen
Wenden Sie Stop-Losses² und Take-Profits auf Ihre Positionen an, um Ihr Exposure unter Kontrolle zu behalten
Wie Sie ein Margin-Close-out vermeiden
Sobald Sie einen Margin-Call erhalten haben, können Sie folgende Maßnahmen ergreifen, um Ihr Margin-Level wiederherzustellen:
- Fügen Sie Ihrem Konto Mittel hinzu
- Stornieren Sie alle ausstehenden Orders
- Schließen Sie einige oder alle Ihrer offenen Trades
Margin-Calls bei einem Hebel von 1:1 verstehen
Wenn Sie mit einem Hebel von 1:1 long traden, sind Margin-Calls in der Regel nicht zu erwarten. Steigt der Preis, steigt Ihr Eigenkapital; fällt der Preis, sinkt Ihr Eigenkapital im gleichen Maße. Da kein Kapital geliehen wird, kann das Konto unter normalen Marktbedingungen in der Regel nicht unter das erforderliche Margin-Level fallen.
Allerdings sind nicht alle Assets beim Trading mit 1:1 Hebel von Overnight-Gebühren befreit. Weitere Details finden Sie hier.
Bei 1:1-Positionen kann ein Margin-Call nur in zwei spezifischen Situationen auftreten:
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Short-Positionen:
Wenn Sie eine Short-Position eröffnen, bewegt sich Ihr Eigenkapital entgegengesetzt zum Markt. Verluste können sich schneller aufbauen, wodurch ein Margin-Call auch ohne Hebel möglich wird. -
Währungsumrechnungseffekt:
Wenn Ihr Konto in einer Währung (z. B. EUR) denominiert ist, während das Instrument in einer anderen (z. B. USD) bepreist ist, können Wechselkursschwankungen zu leichten Veränderungen Ihres Eigenkapitals führen. In seltenen Fällen kann dieser Währungseffekt – und nicht der Trade selbst – einen Margin-Call auslösen.
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¹ Wir können versuchen, Sie per Telefon, E-Mail oder SMS zu kontaktieren, wenn Ihr Konto einem Margin-Call unterliegt. Es liegt jedoch in Ihrer Verantwortung, jederzeit sicherzustellen, dass ausreichend Mittel auf Ihrem Konto vorhanden sind, um Ihre Margin-Anforderungen zu erfüllen. Märkte können sich schnell bewegen, und Positionen können geschlossen werden, bevor wir Sie kontaktieren können. Wenn Ihr Eigenkapital in sehr kurzer Zeit von über 100 % der erforderlichen Margin auf unter 50 % fällt, können Ihre Positionen ohne vorherige Ankündigung geschlossen werden.
² Standard-Stop-Loss-Orders sind nicht garantiert und können von Marktbedingungen beeinflusst werden, einschließlich Slippage. Sie können einen garantierten Stop-Loss setzen, um ein festes Limit für potenzielle Verluste festzulegen, was bei Auslösung eine Gebühr verursachen kann. Weitere Details finden Sie auf unserer Gebühren- und Kosten-Seite.