توزيعات الأرباح هي حصة من الأرباح والأرباح المحتجزة التي تدفعها الشركة لمساهميها. العديد من الشركات تدفع توزيعات أرباح منتظمة لمساهميها، غالبًا على أساس سنوي أو نصف سنوي أو ربع سنوي. كما أنه من الممكن أن تدفع الشركات توزيعات أرباح غير منتظمة.
تعلن الشركات عن مبلغ التوزيع لكل سهم قبل تاريخ الاستحقاق وتاريخ التسجيل وتاريخ الدفع.
مع خروج الأموال من الشركة، فإن نتيجة دفع التوزيعات (مع ثبات باقي العوامل) هي أن سعر السهم ينخفض بمقدار مبلغ التوزيع. التاريخ الذي يتم فيه إزالة التوزيع من سعر السهم، وبالتالي التاريخ الذي تتأثر فيه المراكز المفتوحة في حساب العقود مقابل الفروقات، يُعرف باسم تاريخ استحقاق التوزيع (ex-dividend date).
ومع ذلك، نظرًا لأن توزيعات الأرباح هي معلومات معلنة مسبقًا، فهي ليست حدثًا قابلًا للتداول في حساب العقود مقابل الفروقات. لإلغاء التأثير، يتم تطبيق تعديل متساوٍ ومعاكس على أي مراكز مفتوحة محتفظ بها خلال تاريخ استحقاق التوزيع. من المهم أيضًا ملاحظة أنه بما أن المؤشرات تتكون من شركات تدفع توزيعات أرباح، فإنها ستخضع أيضًا لتعديلات على التوزيعات.
نظرًا لأن أي مراكز طويلة محتفظ بها عندما يصبح السهم الأساسي أو المؤشر بدون حق التوزيع ستشهد تأثيرًا سلبيًا على أي أرباح وخسائر جارية، فإننا نقوم بإضافة مبلغ يعادل مبلغ التوزيع إلى الحساب. وسيتم تعديله، إذا لزم الأمر، للضرائب.
وعلى العكس من ذلك، أي مراكز قصيرة محتفظ بها على أداة مالية عندما يصبح السهم الأساسي بدون حق التوزيع، سيتم خصم مبلغ من الحساب لإلغاء التحسن في الأرباح والخسائر الناتج عن هذا الحدث غير القابل للتداول.
لحساب التعديل، نقوم ببساطة بضرب حجم المركز في مبلغ التوزيع.
مثال على العقود مقابل الفروقات أدناه:
شركة آبل تدفع توزيعات أرباح بقيمة 0.25 دولار لكل سهم.
مركز طويل مكون من 10 أسهم (محتفظ به خلال تاريخ الاستحقاق) سيحصل على رصيد قدره 2.50 دولار، مع تعديل للضرائب.
مركز قصير بنفس الحجم سيتم خصمه بمقدار 2.50 دولار. هذا يلغي التحسن في الأرباح والخسائر نتيجة التوزيعات.
يمكنك متابعة تعديلات التوزيعات القادمة على المؤشرات هنا.