波動性衡量一種金融工具價格變動的幅度和速度。高波動性意味著價格有大幅或快速的波動，這會增加交易風險，而低波動性則表示較穩定。它也可以用來描述在長期不確定期間的整體市場狀況。
什麼會驅動波動性？
- 經濟事件和數據：通貨膨脹、就業數據、國內生產總值（GDP）以及中央銀行政策（特別是利率的調升或調降）。
- 政治與地緣政治事件：選舉、監管變動以及全球衝突。
- 投資者情緒：恐懼、貪婪與市場週期影響買賣壓力。
- 企業新聞：財報（特別是預測未達標）、合併／收購以及醜聞（罰款、吹哨等）都會影響股價。
- 供需：短缺、市場流動性以及全球貿易變化。
- 黑天鵝事件：經濟崩盤、自然災害和流行病。
如何衡量波動性？
有幾種方式可以追蹤波動性。一種是標準差，它衡量價格偏離平均值的程度——差異越大表示波動性越高。其他方法包括VIX，即波動率指數，用來衡量美國500指數的預期波動性。你也可以使用歷史波動率，根據過去的價格資料評估特定期間內的價格變動。
在波動劇烈的市場狀況下，務必優先考慮風險管理，因為波動加劇會放大潛在的收益與損失。